新NISAとは（全体像）
新NISAは、投資で得た利益（配当・分配金・売却益）にかかる税金が非課税になる制度。ふつう投資の利益には約20%の税金がかかるが、NISA口座で運用するとこれがゼロになる。
押さえるのは、枠が2つに分かれること。
- つみたて投資枠（年120万円）… 積立・分散投資に向いた一定の投資信託が対象。
- 成長投資枠（年240万円）… 上場株式や投資信託など、対象が広めのタイプ。
この2枠は併用できるので、合計で年360万円まで投資できる。つまり、旧つみたてNISA・旧一般NISAは「どちらか一方」だったが、新NISAでは2枠を同時に使えるようになった点が大きな変更。
詳しく：この表だけ覚えれば戦える
ここが記事の心臓部。新NISAの中身は、次の表に全部つまっている。
新NISAの2枠（年間の上限）
| つみたて投資枠 | 成長投資枠 | |
|---|---|---|
| 年間の上限 | 120万円 | 240万円 |
| 対象 | 積立・分散投資向けの一定の投資信託 | 上場株式・投資信託など（対象は広め） |
| 併用 | 2枠を同時に使える → 合計360万円/年まで |
非課税期間と生涯の上限
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 非課税期間 | 無期限（ずっと非課税で持てる） |
| 生涯の上限 | 1,800万円（買ったときの値段で計算する） |
| うち成長投資枠 | 1,200万円まで（つみたて投資枠は単独で1,800万円まで使える） |
| 売った枠 | 翌年に復活して再利用できる（売った年にすぐ復活ではない） |
要するに、2枠は併用できるので、つみたて120万円と成長240万円を合わせて年360万円まで投資できる。生涯の上限1,800万円は買ったときの値段（簿価）で数えるので、売ればその分だけ枠が空き、翌年に復活して再び使える。成長投資枠は生涯1,200万円までという内枠がある一方、つみたて投資枠だけなら1,800万円まるごと使える。
わかりやすく言い換えると
要するに、こう覚えるとラク。
新NISAは「投資のもうけが税金タダになる箱」。箱は2つあって、コツコツ積み立てるつみたて枠（120万）と、株なども買える成長枠（240万）を、両方いっぺんに使える（合計360万）。
数字は「120・240・360」「1,800・1,200」のセットでリズムよく覚える。
試験のツボ
🔴 一番出る：2枠と年間の上限
①つみたて投資枠 ＝ 120万円/年
②成長投資枠 ＝ 240万円/年
③2枠は併用できて、合計360万円/年まで
🔴 次に出る：非課税期間と生涯の上限
①非課税期間 ＝ 無期限
②生涯の上限 ＝ 1,800万円（うち成長投資枠は1,200万円まで）
🟡 押さえると安定：売った枠は翌年に復活して再利用できる（売った年にすぐ復活するわけではない点に注意）
よくある間違い
①「つみたて枠と成長枠は併用できない」→ ✗ 新NISAは2枠を同時に使える（旧NISAは選択制だった）。
②「非課税期間は5年」→ ✗ 新NISAの非課税期間は無期限。5年だったのは旧一般NISA。
③「売った枠は二度と使えない」→ ✗ 売った分は翌年に復活して再利用できる。
試験での出題パターン
実際の問題でたしかめてみよう。
オリジナル問題1（2枠と年間の上限）
新NISAの投資枠と年間の上限に関する次の記述のうち、正しいものはどれか。
- 新NISAはつみたて投資枠120万円と成長投資枠240万円があり、併用して合計360万円まで使える
- 新NISAはつみたて投資枠と成長投資枠のどちらか一方しか選べず、2枠の併用は認められないとされている
- 新NISAの投資枠は契約者の年齢に応じて毎年自動で増減する仕組みになっているとされている
- 新NISAの年間の上限は2枠合わせて120万円で、それを超える投資は一切できないとされている
解答は 1 である。
新NISAは、つみたて投資枠（年120万円）と成長投資枠（年240万円）の2枠があり、要するに両方を同時に使えるので合計360万円まで投資できる。旧NISAは選択制だったが、新NISAでは併用できるようになった。
選択肢2のように併用不可ではなく、選択肢3の年齢連動でもなく、選択肢4の合計120万円でもない。「120・240・合わせて360」と押さえる。
| 選択肢 | 判定 | 理由 |
|---|---|---|
| 1 | ✓ | つみたて120＋成長240・併用可で合計360万円が正しい |
| 2 | ✗ | 2枠は併用できる（選択制は旧NISA） |
| 3 | ✗ | 年齢で枠が増減する仕組みではない |
| 4 | ✗ | 合計の上限は360万円で120万円ではない |
オリジナル問題2（非課税期間・生涯の上限）
新NISAの非課税期間と生涯の上限に関する次の記述のうち、正しいものはどれか。
- 新NISAの非課税期間は最長5年で、5年が過ぎると課税口座へ移すか売却することが必要になるとされている
- 新NISAの生涯の上限は600万円までで、それを超えて非課税で保有することはできないとされる
- 新NISAの非課税期間は無期限で、生涯の上限は1,800万円（うち成長投資枠は1,200万円まで）
- 新NISAの非課税期間は契約した金融機関ごとに異なり、長くても10年までと決められている
解答は 3 だよ。
つまり、新NISAの非課税期間は無期限で、生涯の上限は1,800万円（うち成長投資枠は1,200万円まで）なんだ。旧NISAの5年・20年という期限がなくなって、長く持てるようになったのが大きな変更だよ。
選択肢1の5年や選択肢4の10年ではなく、上限も選択肢2の600万円ではないよ。「無期限・1,800万円（成長1,200万円）」で覚えてね。
| 選択肢 | 判定 | 理由 |
|---|---|---|
| 1 | ✗ | 非課税期間は無期限（5年は旧一般NISA） |
| 2 | ✗ | 生涯の上限は1,800万円で600万円ではない |
| 3 | ✓ | 無期限・1,800万円（成長1,200万円）で正しい |
| 4 | ✗ | 金融機関ごとに変わるものではなく無期限 |
オリジナル問題3（売った枠の復活）
新NISAで保有商品を売却したときの投資枠に関する次の記述のうち、正しいものはどれか。
- 新NISAは投資枠という考え方がなく、金額の制限なしにいくらでも非課税で運用できるとされる
- 新NISAで売却した枠は、その商品を買ったときの値段の分だけ翌年に復活して再び利用できる
- 新NISAで一度売却した枠は二度と復活せず、再び投資に使うことはできないものとされている
- 新NISAで売却した枠は、売却したその日のうちに同じ年内ですぐ復活して使えるとされている
解答は 2 だっ。
要するに、新NISAで売った枠は、その商品を買ったときの値段（簿価）の分だけ翌年に復活して、また投資に使えるんだっ！生涯の上限1,800万円は買ったときの値段で数えるから、売れば枠が空くわけだっ。
選択肢4のように売った年にすぐ復活ではなく、翌年からだっ。選択肢3の「二度と使えない」も誤りで、選択肢1の「枠なし」も違うぞっ！
| 選択肢 | 判定 | 理由 |
|---|---|---|
| 1 | ✗ | 投資枠はあり、無制限ではない |
| 2 | ✓ | 買ったときの値段の分だけ翌年に復活して再利用できる |
| 3 | ✗ | 売った枠は翌年に復活する |
| 4 | ✗ | 復活するのは翌年で、その日のうちではない |
まとめ
押さえどころ
- 🔴 2枠と上限 ＝ つみたて投資枠120万円/年＋成長投資枠240万円/年。併用できて合計360万円/年まで。
- 🔴 非課税期間と生涯の上限 ＝ 非課税期間は無期限。生涯1,800万円（うち成長投資枠1,200万円まで）。
- 🟡 売った枠は翌年に復活して再利用できる（売った年にすぐではない）。
次に学ぶ
- 金融商品の税金 ── 投資の利益にかかる税金（原則20.315%）のルール。新NISAはこれが非課税になる例外、という対比で押さえる。
- 相関係数 ── 分散投資の効果を測る指標。新NISAで何を組み合わせるかを考えるときの土台になる。
- 外貨建MMF ── 外貨で運用する投資信託。新NISAの非課税枠とは別の課税ルールで対比すると整理しやすい。
執筆: SikakuQuest編集部