新窓販国債とは（全体像）
新窓販国債は、金融機関の窓口を通じて売られる固定利付の国債。「新型窓口販売方式」で売られるので、その名前を取って新窓販国債と呼ばれる。
FP3で問われるのは、ほぼ個人向け国債との対比。どちらも個人が買える国債だけれど、性格がはっきり違う。
- 新窓販国債 … 固定2年・5年・10年／5万円単位／法人も買える／中途換金は時価。
- 個人向け国債 … 固定3年・5年・変動10年／1万円単位／個人だけ／中途換金は決まった控除方式。
つまり、この2つを並べて覚えるのが、合格への近道になる。
詳しく：この表だけ覚えれば戦える
ここが記事の心臓部。新窓販国債の中身は、まずこの表に全部つまっている。
新窓販国債の基本
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行体 | 国（財務省） |
| 種類 | 固定2年・固定5年・固定10年の3つ（すべて固定金利） |
| 購入単位 | 額面5万円から5万円単位 |
| 買える人 | 個人も法人も買える |
| 中途換金 | 市場で売る形＝そのときの時価で換金 |
そして、試験で本当に効くのは個人向け国債との比較。横に並べると違いがくっきり見える。
新窓販国債 vs 個人向け国債
| 新窓販国債 | 個人向け国債 | |
|---|---|---|
| 種類 | 固定2年・5年・10年 | 固定3年・5年・変動10年 |
| 購入単位 | 5万円単位 | 1万円単位 |
| 買える人 | 個人も法人も | 個人だけ |
| 中途換金 | 時価で売る | 決まった控除方式 |
中途換金の「決まった控除方式」とは、個人向け国債の話。発行から1年経つと中途換金でき、そのとき直前2回分の利子相当額（税引後）が差し引かれる仕組み。新窓販国債にはこの仕組みはなく、市場で売って時価で換金する。だから価格は市場金利の動きで上下し、売却益も売却損も出る。
わかりやすく言い換えると
要するに、こう整理するとラク。
新窓販国債は「窓口で買える、法人もOKな国債」。個人向け国債は「個人専用の国債」。同じ国債でも持ち主の入り口が違う、とイメージする。
数字は「2・5・10／5万円」、相手は「個人も法人も」、出口は「時価で売る」の3点セット。
試験のツボ
🔴 一番出る：個人向け国債との違い
①買える人 ＝ 新窓販は法人もOK／個人向けは個人だけ
②中途換金 ＝ 新窓販は時価で売る／個人向けは決まった控除方式
🟡 押さえると安定：種類と購入単位
①新窓販 ＝ 固定2年・5年・10年／5万円単位
②個人向け ＝ 固定3年・5年・変動10年／1万円単位
🟡 発行体は国（財務省）。窓口は銀行・証券会社・郵便局など。
よくある間違い
①「新窓販国債は個人しか買えない」→ ✗ 個人だけなのは個人向け国債。新窓販国債は法人も買える。
②「新窓販国債は1万円単位・固定3年もある」→ ✗ それは個人向け国債の特徴。新窓販は5万円単位で、固定2年・5年・10年。
③「新窓販国債も1年経てば控除方式で中途換金できる」→ ✗ 控除方式は個人向け国債の話。新窓販の中途換金は市場で売る＝時価。
試験での出題パターン
実際の問題でたしかめてみよう。
オリジナル問題1（種類・購入単位）
新窓販国債の種類と購入単位に関する次の記述のうち、正しいものはどれか。
- 新窓販国債は変動10年の1種類だけで、額面1万円から1万円単位で購入できるものとされている
- 新窓販国債は固定2年・固定5年・固定10年の3種類で、額面5万円から5万円単位で購入できる
- 新窓販国債は固定3年・固定5年・変動10年の3種類で、額面1万円から1万円単位で購入できる
- 新窓販国債は固定5年の1種類だけで、額面10万円から10万円単位で購入できるものとされている
解答は 2 だよ。
つまり、新窓販国債は固定2年・固定5年・固定10年の3種類で、額面5万円から5万円単位で買えるんだ。選択肢3の「固定3・固定5・変動10／1万円単位」は個人向け国債の特徴だから取り違えに注意してね。
| 選択肢 | 判定 | 理由 |
|---|---|---|
| 1 | ✗ | 変動10年の1種類だけではない |
| 2 | ✓ | 固定2年・5年・10年／5万円単位で正しい |
| 3 | ✗ | これは個人向け国債の特徴 |
| 4 | ✗ | 固定5年の1種類・10万円単位ではない |
オリジナル問題2（中途換金）
新窓販国債の中途換金に関する次の記述のうち、正しいものはどれか。
- 新窓販国債の中途換金は、発行から1年経過後に直前2回分の利子相当額を差し引く控除方式とされている
- 新窓販国債は中途換金が一切できず、満期まで保有し続けることだけが認められているものとされている
- 新窓販国債の中途換金は、購入したときの額面で必ず買い戻され、損益が出ない仕組みとされている
- 新窓販国債の中途換金は市場で売る形となり、そのときの時価で換金され、売却益も売却損も生じうる
解答は 4 である。
要するに、新窓販国債の中途換金は市場で売る形で、そのときの時価で換金される。だから市場金利の動き次第で売却益も売却損も出る。選択肢1の「1年経過後に控除方式」は個人向け国債の中途換金であり、新窓販国債のものではない。
| 選択肢 | 判定 | 理由 |
|---|---|---|
| 1 | ✗ | 控除方式は個人向け国債の中途換金 |
| 2 | ✗ | 中途換金は市場での売却でできる |
| 3 | ✗ | 額面買戻しではなく時価で損益が出る |
| 4 | ✓ | 時価で換金し損益が生じうるので正しい |
オリジナル問題3（買える人）
新窓販国債を購入できる人に関する次の記述のうち、正しいものはどれか。
- 新窓販国債は個人だけでなく法人も購入でき、銀行・証券会社・郵便局などの窓口で取り扱われる
- 新窓販国債は個人投資家だけが購入でき、法人は一切購入できないものとして取り扱われている
- 新窓販国債は法人だけが購入でき、個人は満期保有を条件にしてのみ購入できるものとされている
- 新窓販国債は国の機関だけが購入でき、一般の個人や法人は購入できないものとして扱われている
解答は 1 だっ。
つまり、新窓販国債は個人も法人も買えて、銀行・証券会社・郵便局などの窓口で扱われるっ。個人だけしか買えないのは個人向け国債のほうだから、ここで区別しておけっ！
| 選択肢 | 判定 | 理由 |
|---|---|---|
| 1 | ✓ | 個人も法人も購入でき窓口で扱われるので正しい |
| 2 | ✗ | 個人だけ買えるのは個人向け国債 |
| 3 | ✗ | 法人だけではなく個人も普通に買える |
| 4 | ✗ | 一般の個人・法人が窓口で購入できる |
まとめ
押さえどころ
- 🔴 個人向け国債との違い ＝ 新窓販は法人も買える・中途換金は時価。個人向けは個人だけ・控除方式。
- 🟡 種類と単位 ＝ 新窓販は固定2年・5年・10年／5万円単位。個人向けは固定3年・5年・変動10年／1万円単位。
- 🟡 発行体は国（財務省）。窓口は銀行・証券会社・郵便局など。
次に学ぶ
- 個人向け国債 ── 個人専用の国債。新窓販国債と並べると違いがくっきり見える。
- 債券の利回り ── 国債を買ったときの利回り計算。4種類を整理しておく。
- 金融政策（日銀） ── 政策金利の動きが国債の時価に響くしくみ。
執筆: SikakuQuest編集部